????中國(guó)證券報(bào)記者獨(dú)家獲悉，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、能源局正制定原油(101.41, -0.26, -0.26%)加工及進(jìn)口企業(yè)具體準(zhǔn)入條件，以逐步增加國(guó)內(nèi)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)的參與主體，預(yù)計(jì)相關(guān)方案將很快出臺(tái)。
????一直以來(lái)，地方煉油企業(yè)開(kāi)工率嚴(yán)重不足，“吃不飽”、“油荒”屢見(jiàn)不鮮，常常出現(xiàn)民營(yíng)加油站停供或限供汽柴油的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著原油進(jìn)口權(quán)新方案出臺(tái)，在夾縫中生存的國(guó)內(nèi)地?zé)捚髽I(yè)將迎來(lái)“久違的春天”，“吃不飽”現(xiàn)象也有望慢慢消失，原油期貨也有望在多部門“踩油門”的情況下“換擋”提速。
????多部門配套政策制定完成
????喊了十多年的原油期貨，近期再次被公眾聚焦。日前，包括上海期貨交易所理事長(zhǎng)楊邁軍以及上海市金融辦主任鄭楊在一些公開(kāi)場(chǎng)合表示，今年年內(nèi)原油期貨有望掛牌上市。
????知情人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，今年推出原油期貨完全有可能。目前，中國(guó)人民銀行[微博]、外匯管理局、海關(guān)總署等多個(gè)部門正積極支持原油期貨推出上市，并已經(jīng)基于原油期貨基本方案完成了配套貨幣政策、外匯政策、海關(guān)保稅監(jiān)管政策初稿的制定，將在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后對(duì)外發(fā)布實(shí)施。
????另外，該人士還透露，目前國(guó)資委[微博]也在積極研究國(guó)有企業(yè)參與原油期貨市場(chǎng)交易，充分利用期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)套期保值從的可能性和操作、監(jiān)管辦法。
????據(jù)上海期貨交易所相關(guān)人士介紹，建設(shè)原油期貨市場(chǎng)是國(guó)家戰(zhàn)略，按照國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，中國(guó)證監(jiān)會(huì)[微博]會(huì)同相關(guān)部委、上海市政府及石油企業(yè)，建立并完善了原油期貨上市推進(jìn)工作機(jī)制。
????該人士指出，目前已經(jīng)制定了“國(guó)際平臺(tái)、凈價(jià)交易、保稅交割”的基本制度設(shè)計(jì)框架，即原油期貨必須引入境內(nèi)外全球投資者，包括跨國(guó)石油公司、原油貿(mào)易商、投資銀行等，且必須采用凈價(jià)交易方式，報(bào)價(jià)不含關(guān)稅、增值稅，在境內(nèi)或境外保稅油庫(kù)完成實(shí)物交割。當(dāng)前，各有關(guān)部委正在抓緊制定相關(guān)配套政策。
????2013年8月22日，中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)獲國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立，成為推進(jìn)改革和提高開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)水平的“試驗(yàn)田”。2013年11月6日，上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司成功落戶上海自貿(mào)區(qū)。外界人士分析認(rèn)為，上期所擬利用自貿(mào)區(qū)的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)相關(guān)政策突破，由點(diǎn)帶面，帶動(dòng)上海期貨市場(chǎng)的全面開(kāi)放。
????上海期貨交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為原油期貨市場(chǎng)的具體組織者，上海國(guó)際能源交易中心按照“國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化、專業(yè)化”的原則，將積極推進(jìn)原油等能源化工類大宗商品期貨的國(guó)際化進(jìn)程，通過(guò)建設(shè)一個(gè)開(kāi)放型的國(guó)際能源衍生品交易平臺(tái)，發(fā)揮我國(guó)期貨衍生品市場(chǎng)深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放的窗口和平臺(tái)作用，進(jìn)一步服務(wù)和推動(dòng)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和“四個(gè)中心”建設(shè)的國(guó)家戰(zhàn)略。
????2013年1月18日上海國(guó)際能源交易中心正式啟動(dòng)了國(guó)際平臺(tái)技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試工作，對(duì)參與原油期貨的境內(nèi)外各類投資者的開(kāi)戶、交易、結(jié)算等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行了全面測(cè)試。
????該負(fù)責(zé)人透露，下一步將在證監(jiān)會(huì)[微博]的統(tǒng)一推動(dòng)下，啟動(dòng)原油期貨的仿真交易，并進(jìn)一步加快規(guī)則和政策的英文化、國(guó)際市場(chǎng)拓展等國(guó)際化平臺(tái)的準(zhǔn)備工作。
????原油進(jìn)口權(quán)新方案將出臺(tái)
????中國(guó)目前是全球第二大石油消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量?jī)H次于美國(guó)。2013年，中國(guó)進(jìn)口原油總量為2.82億噸，對(duì)外依存度達(dá)到57.4%，是國(guó)際上原油進(jìn)口的第一大國(guó)。
????期貨是建立在現(xiàn)貨基礎(chǔ)之上，現(xiàn)貨市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度直接影響期貨功能的發(fā)揮。在國(guó)內(nèi)，石油一直是壟斷行業(yè)，據(jù)我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，石油企業(yè)從海外進(jìn)口原油，需要“進(jìn)口配額”。但目前原油進(jìn)口權(quán)掌握在少數(shù)企業(yè)手中。
????在原油進(jìn)口權(quán)被壟斷的背景下，地?zé)捚髽I(yè)就像上了個(gè)緊箍咒，有再多的煉油能力，也需要從擁有進(jìn)口權(quán)的幾大國(guó)企手中購(gòu)買原油，油源問(wèn)題已經(jīng)成為地方煉油廠和大型國(guó)有石油集團(tuán)近些年矛盾最集中的焦點(diǎn)。
????據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，去年整個(gè)地?zé)挳a(chǎn)能超過(guò)1億噸，開(kāi)工率低于40%。地?zé)捚髽I(yè)對(duì)于原油進(jìn)口權(quán)開(kāi)放一直有著很強(qiáng)的訴求。盡管地?zé)掗L(zhǎng)期處于“上游吃不飽”的低開(kāi)工率狀態(tài)。
????不過(guò)，這種狀況似乎將逐漸得到改變。“中國(guó)化工集團(tuán)已經(jīng)拿到了1000萬(wàn)噸原油的進(jìn)口資質(zhì)配額，今年估計(jì)要在這個(gè)基礎(chǔ)上面進(jìn)一步放1000萬(wàn)噸甚至2000萬(wàn)噸，目前處在研究分析階段。”國(guó)家發(fā)改委能源研究所研究員姜鑫民表示，目前發(fā)改委牽頭研究原油進(jìn)口資質(zhì)管理辦法。
????姜鑫民是于上周在上海舉辦的一次行業(yè)會(huì)議上透露的。他表示，一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)什么、怎么生產(chǎn)，應(yīng)該給一個(gè)更大的靈活度，否則國(guó)家控制太多，最終它不是一個(gè)市場(chǎng)化的要求，地?zé)掗_(kāi)工率比較低，有一些開(kāi)工率可能超過(guò)50%，有的30%，貿(mào)易權(quán)肯定要放，但期望力度太大，要平穩(wěn)有序。
????姜鑫民說(shuō)，如果通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)放開(kāi)石油進(jìn)口權(quán)，煉多少進(jìn)口多少，是企業(yè)自己的事，最終通過(guò)產(chǎn)品進(jìn)行約束，政府既然要控制就要把資源用在最好的煉廠里面，因此對(duì)煉廠是有要求的，一方面是規(guī)模，另一方面還有環(huán)保等多項(xiàng)指標(biāo)。
????格林大華期貨研究員原欣亮表示，原油進(jìn)口權(quán)的逐步放開(kāi)，意味著上游戰(zhàn)略資源商品壟斷的局面被打破，對(duì)中國(guó)的原油期貨來(lái)說(shuō)具有重要的意義，它解決了期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能根本的市場(chǎng)機(jī)制問(wèn)題。
????“只有更多的市場(chǎng)主體參與進(jìn)來(lái)，上海自貿(mào)區(qū)的原油期貨交易平臺(tái)國(guó)際化的進(jìn)程才能加快，進(jìn)而爭(zhēng)取亞洲原油市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。”原欣亮說(shuō)。
????定價(jià)權(quán)離不開(kāi)期貨市場(chǎng)
????一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)原油品種在期貨市場(chǎng)的缺失，加上過(guò)高的對(duì)外依存度，使得國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格一旦波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、相關(guān)行業(yè)、企業(yè)影響巨大。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，在過(guò)去很多年，中國(guó)進(jìn)口石油一直被動(dòng)接受“亞洲升水”——中東原油銷往東北亞地區(qū)的價(jià)格比銷往歐美地區(qū)的價(jià)格要高出1美元左右，這令中國(guó)付出巨額不必要的代價(jià)。
????世界上原油的種類有上千種，世界原油產(chǎn)量的2/3是跨國(guó)流動(dòng)，這些種類繁多的原油在國(guó)際石油貿(mào)易中是如何計(jì)價(jià)的呢？一般都是以某一種原油的價(jià)格作為交易的基準(zhǔn)價(jià)格，然后根據(jù)具體交易條件的不同，在基準(zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上加上一定的貼水來(lái)計(jì)價(jià)的。
????目前，世界范圍內(nèi)有兩種基準(zhǔn)原油——WTI與布倫特，WTI在美國(guó)紐約商品交易所(NYMEX)進(jìn)行交易，布倫特在英國(guó)國(guó)際石油交易所(IPE)進(jìn)行交易。目前亞洲雖然也有幾種基準(zhǔn)油，如迪拜、阿曼、辛塔等地原油，但歸根結(jié)底受WTI與布倫特原油影響來(lái)決定價(jià)格，從某種意義上說(shuō)，亞洲目前還沒(méi)有基準(zhǔn)原油。
????對(duì)此，國(guó)元期貨研發(fā)中心總經(jīng)理姜興春也表示，上期所在自貿(mào)區(qū)成立能源交易中心，準(zhǔn)備推進(jìn)原油期貨交易，如果要讓原油期貨參與到國(guó)際期貨市場(chǎng)定價(jià)，那么中國(guó)的原油期貨價(jià)格也應(yīng)該由供求決定，因此發(fā)改委通過(guò)“市場(chǎng)準(zhǔn)入條件”設(shè)置，未來(lái)參與原油市場(chǎng)主體多樣化，原油價(jià)格不再是壟斷的價(jià)格，與國(guó)際原油脫軌的價(jià)格，是國(guó)內(nèi)原油全面開(kāi)放的信號(hào)。
????上期所在其一份研究報(bào)告中稱，定價(jià)權(quán)的市值是規(guī)則制定權(quán)，現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心是規(guī)則制定權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)擁有了規(guī)則制定權(quán)，誰(shuí)就將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位，期貨市場(chǎng)是一個(gè)受政府嚴(yán)格監(jiān)管的市場(chǎng)，市場(chǎng)監(jiān)管者所制定的法律法規(guī)及規(guī)則政策會(huì)影響到期貨市場(chǎng)的運(yùn)行和價(jià)格走勢(shì)，正因?yàn)槿绱耍覈?guó)不能完全依賴國(guó)外的石油期貨市場(chǎng)，而應(yīng)該建立和發(fā)展本國(guó)的石油期貨市場(chǎng)。
????國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)3月25日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展六大工作，其中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)將推進(jìn)期貨市場(chǎng)建設(shè)，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種。
????北京工商大學(xué)期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越[微博]此前表示，原油是國(guó)際大宗商品中最重要的品種之一，從國(guó)際上看，其定價(jià)基準(zhǔn)也都是以期貨市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)，而不是原油生產(chǎn)國(guó)和相關(guān)企業(yè)。加快推出國(guó)內(nèi)原油期貨品種，將有助于推動(dòng)國(guó)內(nèi)石油行業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程。 | 
